事件：據(jù)SMM，云南省印發(fā)2022 年能源保供實施方案，方案提出將加快推進電源建設，提升電力供應能力。方案稱，今年云南省將開展流域梯級以及跨流域水電聯(lián)合優(yōu)化調(diào)度，確保水能利用率在99%以上；加強水風光聯(lián)合優(yōu)化調(diào)度，保障新能源優(yōu)先發(fā)電上網(wǎng)，利用效率在99%以上；力爭全年統(tǒng)調(diào)火電發(fā)電量450 億千瓦時以上；新增新能源裝機1100萬千瓦，力爭開工2000 萬千瓦；科學精準配置儲能，力爭480 萬千瓦清潔煤電項目開工；新增可再生能源消費不納入能耗雙控考核。

　　點評：能源價格持續(xù)限制海外電解鋁供應，海外鋁仍有缺口。俄烏沖突以來，歐美對俄制裁不斷加碼，歐盟6 月2 日批準對俄羅斯第六輪制裁，包括立即禁止進口75%的俄羅斯石油、到2022 年底歐盟從俄羅斯進口的石油將減少90%等，更有許多歐盟國表示須將天然氣加入對俄第七次制裁。據(jù)Wind，6 月1 日IPE 英國天然氣期貨價格收于153.98 便士/色姆，同比上漲143.06%，環(huán)比下降4.36%，較年內(nèi)最高價501 便士/色姆回落69.27%。歐洲能源危機持續(xù)發(fā)酵，停產(chǎn)產(chǎn)能復產(chǎn)概率較低，低庫存下海外電解鋁維持高升水。據(jù)SMM，5 月27 日歐洲電解鋁升水價格已抬升至610 美元/噸，環(huán)比上漲4.27%，同比上漲158.47%。

　　國內(nèi)積極調(diào)控能源供應，通脹背景下電力保障程度高、電價彈性大區(qū)域產(chǎn)能或受益。據(jù)SMM 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，云南省電解鋁合規(guī)產(chǎn)能共計約839.8 萬噸，然而2021 年下半年能源供應不足，優(yōu)惠電價政策取消。據(jù)鋼聯(lián)，云南省2021 年11 月電解鋁運行產(chǎn)能僅有235 萬噸，同比下滑33%。為解決能源供應問題，國內(nèi)政策積極調(diào)控，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2022 年以來云南省電解鋁運行產(chǎn)能穩(wěn)步回升，4 月云南省電解鋁運行產(chǎn)能達437 萬噸/年，占建成產(chǎn)能498 萬噸/年的87.75%。為進一步提升電力供應能力，云南省2022 年能源保供具體實施方案推出，將強化運行調(diào)度，加快推進電源建設，加強重點用戶用電監(jiān)測，密切關注重點項目投產(chǎn)時序，在確保全年電力供需平穩(wěn)基礎上，全面放開已建成綠色鋁項目用電負荷。隨電力保供政策靴子落地利好云南省電解鋁運行產(chǎn)能釋放，為電解鋁行業(yè)相關企業(yè)發(fā)展奠定基礎。

　　事件：Allkem Q2 生產(chǎn)經(jīng)營更新：Cattlin 下調(diào)全年產(chǎn)量指引。

　　點評：Salar de Olaroz 上調(diào)碳酸鋰價格。(1)銷售價格：2022Q2 上調(diào)至4萬美元/噸FOB(前值3.5 萬美元/噸FOB，上調(diào)14%)，環(huán)比Q1+46.9%；(2)銷量：約3500 噸。

　　Mt Cattlin Q2 發(fā)運量大幅后置，同時下調(diào)全年生產(chǎn)指引。(1)銷售價格：

　　維持之前預期5000 美元/噸SC6 FOB(實際發(fā)貨：平均品味5.6%)，環(huán)比Q1+114.26%；(2)發(fā)運量：3.8 萬噸(平均品位5.3%，前值5 萬噸)，1.5萬噸將由7 月初發(fā)出；(3)全年產(chǎn)量指引：調(diào)整為19.2-19.6 萬噸，下調(diào)2%-4%，主要系西澳勞動力市場短缺及疫情影響下西澳邊境延遲重啟。

　　阿根廷海關署最近規(guī)定碳酸鋰的參考價格為5.3 萬美元/噸，監(jiān)管當局在審查鋰化學品出口銷售時使用此參考價格，以防止低報貨價和提高定價透明度。此價格不用于計算稅收、權益金或關稅，而且Allkem 預計它不會對產(chǎn)品出口、實際價格或盈利能力產(chǎn)生任何實質(zhì)性影響。