開年以來汽車市場整體平穩(wěn)向好，板塊景氣度小幅回升。受年前促銷等因素驅(qū)動，1月汽車產(chǎn)銷小幅增長，庫存逐漸恢復(fù)，其中乘用車表現(xiàn)優(yōu)于整體，新能源車維持較高增速，板塊高景氣度延續(xù)。上游資源品板塊受節(jié)后復(fù)工需求拉動，部分有色金屬、鋼坯、動力煤價格繼續(xù)上漲；中游板塊光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格繼續(xù)上行；TMT領(lǐng)域存儲器景氣度較高。后續(xù)來看，穩(wěn)增長背景下，今年汽車產(chǎn)銷有望穩(wěn)中抬升，推薦關(guān)注在智能電動化發(fā)展中掌握核心技術(shù)、銷售趨勢向好的整車企業(yè)以及具有成本優(yōu)勢、在進(jìn)口加速替代中有產(chǎn)品優(yōu)勢的零部件企業(yè)。
【本周關(guān)注】
在21年高基數(shù)的背景下，1月汽車總體產(chǎn)銷較為穩(wěn)定。總體來看汽車整體產(chǎn)銷環(huán)比小幅下降，同比增長，細(xì)分領(lǐng)域中乘用車表現(xiàn)優(yōu)于整體水平，商用車延續(xù)下降趨勢，新能源車延續(xù)較高產(chǎn)銷增速，依然是行業(yè)景氣度延續(xù)的主要貢獻(xiàn)力量。缺芯狀況有所緩解，汽車庫存逐漸修復(fù)。后續(xù)隨著穩(wěn)增長的推進(jìn)，預(yù)計今年汽車產(chǎn)銷穩(wěn)中有增，新能源車仍然景氣度延續(xù)的方向，推薦關(guān)注在智能電動化發(fā)展中掌握核心技術(shù)、銷售趨勢向好的整車企業(yè)以及具有成本優(yōu)勢、在進(jìn)口加速替代中有產(chǎn)品優(yōu)勢的零部件企業(yè)。
【信息技術(shù)】
4GB 1600MHz DRAM、64GB NAND flash、32GB NAND flash存儲器價格周環(huán)比上漲；顯示器面板平均價格月環(huán)比下降；1月LED芯片臺股營收、多層陶瓷電容臺股營收同比增幅擴(kuò)大；1月中國移動5G用戶數(shù)環(huán)比增加。
【中游制造】
本周正極材料和鈷產(chǎn)品價格上行，氫氧化鋰價格漲幅較大，部分鋰材料價格維持不變，DMC價格下行。本周光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)上行，電池片、多晶硅、硅片價格指數(shù)上行，組件價格指數(shù)與上周持平；本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料價格上行，組件價格下行，硅片價格保持穩(wěn)定；12月光伏組件出口交貨值當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大；1月充電樁累計數(shù)量當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大；12月混凝土機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械產(chǎn)量當(dāng)月同比降幅擴(kuò)大；1-12月機(jī)床工具行業(yè)累計營業(yè)收入同比增幅收窄；1月汽車產(chǎn)銷同比上升，乘用車產(chǎn)銷同比增長，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷保持超高速增長；CCFI、CCFBI周環(huán)比下行， BDI、BDTI周環(huán)比上行。
【消費(fèi)需求】
本周生鮮乳價格上行。仔豬、生豬、豬肉價格下行；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤虧損擴(kuò)大，外購仔豬的養(yǎng)殖利潤轉(zhuǎn)負(fù)。肉雞苗價格、雞肉價格下行。蔬菜價格指數(shù)上行，玉米期貨結(jié)算價上行，棉花期貨結(jié)算價下行。電影票房收入、觀影人數(shù)、上映場次下行。
【資源品】
鋼材成交量周環(huán)比上行，鋼坯、鐵礦石價格上行，螺紋鋼價格下行；主要鋼材品種庫存、國內(nèi)港口鐵礦石庫存上行，唐山鋼坯庫存下行；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下行，唐山鋼廠高爐開工率上行。動力煤、焦煤、焦炭期貨結(jié)算價上行；秦皇島港煤炭、京唐港煉焦煤庫存下行，天津港焦炭庫存上行。水泥價格指數(shù)下行。Brent國際原油價格上行，庫存增加。無機(jī)化工品期貨價格漲跌互現(xiàn)，醋酸跌幅較大。有機(jī)化工品期貨價格多數(shù)下跌，甲醇價格漲幅較大，純苯、二甲苯、苯酐、辛醇等價格跌幅較大。工業(yè)金屬價格多數(shù)上漲，鈷、鎳、鉛等價格漲幅較大，銅、鋅價格下跌；庫存多數(shù)下降。黃金、白銀現(xiàn)貨價格上漲。
【金融地產(chǎn)】
貨幣市場凈回籠2500億元，隔夜SHIBOR利率上行。A股換手率上行、日成交額上行。本周土地成交溢價率下行，商品房成交面積上行。
【公用事業(yè)】
我國天然氣出廠價上行，英國天然氣期貨結(jié)算價上行。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)扶持度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動
