1. “蘭炭—鎂”產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芟?原鎂供應(yīng)彈性減弱

1.1 榆林“蘭炭—鎂”產(chǎn)業(yè)鏈成熟

生產(chǎn)受環(huán)保等政策影響大 陜西榆林蘭炭產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，已形成“煤—電—蘭炭—硅鐵—金屬鎂—鋁鎂合金”的循 環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。蘭炭是榆林的支柱性產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)過程中產(chǎn)生大量尾氣，自 2002 年開 始，榆林當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開始嘗試?yán)眠@類尾氣作為燃料進(jìn)行金屬鎂的冶煉。該方法不僅實(shí)現(xiàn) 廢氣的再利用，還節(jié)約了鎂冶煉的燃料成本，根據(jù)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020 年榆林地區(qū)原鎂 生產(chǎn)成本較國內(nèi)其他地區(qū)低約 3000 元/噸鎂左右，并且蘭炭尾氣制鎂已占全國產(chǎn)能的 64%。憑借獨(dú)特的區(qū)域和資源優(yōu)勢，榆林地區(qū)已成為全球最大的原鎂生產(chǎn)基地。

以榆林市府谷縣為例，當(dāng)?shù)厣骀V企業(yè)已經(jīng)形成完整的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈： 1）采用低階煤高溫?zé)峤夤に嚢衙禾糠仲|(zhì)，產(chǎn)出蘭炭、煤焦油和蘭炭尾氣； 2）蘭炭代替焦炭用于生產(chǎn)硅鐵和電石，硅鐵用作生產(chǎn)金屬鎂的還原劑； 3）蘭炭尾氣用作冶煉金屬鎂的燃料（用于白云石煅燒以及氧化鎂還原環(huán)節(jié)）； 4）鎂渣等工業(yè)廢料生產(chǎn)免燒磚、水泥等建筑材料。

“蘭炭—鎂”產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)墉h(huán)保、雙控政策影響大，21 年生產(chǎn)狀況不佳。蘭炭主要通過 神府煤田的優(yōu)質(zhì)侏羅精煤塊燒制而成，平均 1 噸蘭炭需要消耗 1.6-1.7 噸煤；生產(chǎn)過程 具有高能耗、高污染的特點(diǎn)，是典型的“兩高行業(yè)”。2021 年，涉蘭、涉鎂企業(yè)生產(chǎn)狀 況不佳，9 月份，陜西因未能完成“雙控”要求，被列為重點(diǎn)監(jiān)管區(qū)域，約 15 家鎂廠被 要求暫停運(yùn)營，30 家鎂廠被要求減產(chǎn) 50%，；12 月環(huán)保督察組進(jìn)駐陜西，指出當(dāng)?shù)靥蕴?蘭炭落后產(chǎn)能不力；隨后，榆林發(fā)改委發(fā)布涉蘭企業(yè)整改通知，涉及 22 家蘭炭企業(yè)， 產(chǎn)能合計(jì) 1535 萬噸，占榆林市總產(chǎn)能 20.74%。

榆林地區(qū)涉鎂企業(yè)整合，約束當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能無序擴(kuò)張。榆林地區(qū)涉鎂企業(yè)一直具有“小 而散”的特點(diǎn)，產(chǎn)能分散且民營企業(yè)多。2020 年 10 月，陜西榆能集團(tuán)煤炭進(jìn)出口公司、 府谷縣政府、陜西有色金屬交易中心有限公司聯(lián)合榆林主要金屬鎂生產(chǎn)企業(yè)組建全球最 大的鎂產(chǎn)業(yè)集團(tuán)—陜西榆林鎂業(yè)；集團(tuán)旗下目前共有金屬鎂生產(chǎn)企業(yè) 20 家，金屬鎂總 產(chǎn)能 55 萬噸/年，蘭炭總產(chǎn)能 1650 萬噸/年，硅鐵總產(chǎn)能 55 萬噸/年。鎂產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的組 建將推動產(chǎn)能合理增長，促進(jìn)下游應(yīng)用開拓，并幫助行業(yè)長期健康發(fā)展。

1.2 蘭炭產(chǎn)能擴(kuò)張或?qū)⑼?原鎂供給增長乏力

下游需求萎縮抑制蘭炭產(chǎn)能擴(kuò)張。硅鐵以及電石是蘭炭下游主要需求來源，兩者均 屬于“雙高”行業(yè)，主產(chǎn)區(qū)集中于西北地區(qū)，如內(nèi)蒙古、寧夏、新疆。2021 年，硅鐵、 電石主產(chǎn)區(qū)對于此類高耗能行業(yè)不斷實(shí)施電價調(diào)控、限電限產(chǎn)以及淘汰落后設(shè)備等調(diào)控 政策，全年開工率不高；同時，新增產(chǎn)能的審批較難，產(chǎn)能置換政策嚴(yán)格，廠家產(chǎn)能投 放不及預(yù)期。

生產(chǎn)每噸硅鐵、電石分別需要 1.2 噸、0.6 噸蘭炭，在硅鐵、電石開工率持續(xù)走低、 新增產(chǎn)能審批困難的情況下，下游需求的不足或?qū)⒁种铺m炭產(chǎn)能的增長。