三月份市場普跌,大盤價值指數相對抗跌2022 年3 月份,A 股市場主要指數出現不同程度下跌,大盤價值指數較為抗跌,成長風格指數跌幅較大。其中上證50、上證綜指分別下跌5.91%、6.07%,表現最好;深證成指、科創50 分別下跌9.94%、12.69%,跌幅較大。
從申萬風格指數表現來看,三月份低市凈率指數上漲1.07%,其他指數均出現下跌。績優股指數、中市盈率指數下跌最多,跌幅分別為11.42%、10.90%。
三月份行業輪動組合戰勝基準3.49%,今年以來累計超額收益8.86%
我們結合基本面行業景氣度、分析師預期改善、資金流、微觀交易結構等信息綜合構建行業打分模型,模型3 月份曾建議超配的行業包括:有色金屬、煤炭、交通運輸、綜合、公用事業、基礎化工。
3 月份行業組合下跌4.31%,同期中證800 指數下跌7.81%,行業組合超額收益為3.49%。
四月份行業配置建議
根據2022 年3 月底最新數據,模型建議2022 年4 月份重點關注的行業包括:有色金屬、煤炭、電力設備、建筑裝飾、基礎化工、銀行。
風險提示:
量化模型基于歷史數據計算,未來可能存在失效風險。
