一．多空因素分析
5月11日，鋼材現(xiàn)貨市場以跌為主，期貨市場主要品種以跌為主，主要受以下因素影響：
1．統(tǒng)計局：4月CPI同比上漲0.1% PPI同比下降3.6%
2023年4月份，全國居民消費價格同比上漲0.1%。全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降3.6%，環(huán)比下降0.5%；工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降3.8%，環(huán)比下降0.7%。
2．2023年4月份中國鋼鐵運營景氣指數(shù)（SOPI）下降至70.9
5月10日，冶金工業(yè)信息標準研究院黨委書記、院長張龍強在2023(第二屆)鋼鐵工業(yè)品牌質(zhì)量發(fā)展大會上發(fā)布了4月份中國鋼鐵運營景氣指數(shù)（SOPI）。4月份中國鋼鐵運營景氣指數(shù)（SOPI）景氣度為70.9點，環(huán)比下降2.2個點，處于較為景氣區(qū)間，評級：A-。
3．美國4月CPI同比上漲4.9%，漲幅連續(xù)10個月下降
美國勞工統(tǒng)計局5月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月CPI同比增長4.9%，略低于市場預期的5%，前值為5%，這是美國CPI同比漲幅自2022年6月創(chuàng)出40年來峰值9.1%后連續(xù)10個月下降。
以上因素對鋼材市場影響如下：
1．工業(yè)生產(chǎn)者購進價格中，黑色金屬材料類價格下降9.0%；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格中，黑色金屬材料類價格下降0.4%。市場供應總體充足，消費需求逐步恢復。煤炭產(chǎn)能繼續(xù)釋放，加之進口量仍較大，煤炭價格持續(xù)下跌，鋼材成本下降，價格供大于需，利空鋼價走勢。
2．鋼廠因虧損擴大逐步減產(chǎn)，原料成本大幅坍塌，鋼材負反饋格局延續(xù)。不過，未來鋼鐵產(chǎn)業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)的實際落地或帶來價格企穩(wěn)，疊加擴大內(nèi)需等利好政策逐步落地，預計鋼材供需基本面將有所好轉(zhuǎn)。當前需持續(xù)關(guān)注鋼廠減產(chǎn)情況，短期鋼市呈現(xiàn)供增需弱的格局，利空鋼價走勢。
3．4月通脹數(shù)據(jù)強化了美聯(lián)儲暫停加息的計劃。CME“美聯(lián)儲觀察”顯示，美聯(lián)儲6月維持利率不變的概率從79.9%增至85.8%，加息25個基點的概率從20.1%降至14.2%。美國白宮稱，CPI報告的結(jié)果是進步的，債務違約是最大威脅。當前全球資產(chǎn)價格承壓，大宗商品價格表現(xiàn)疲軟，利空鋼價。
二、今日鋼市行情
1.現(xiàn)貨市場
今日國內(nèi)鋼材市場以跌為主，成交量變化不大，截止發(fā)稿時間，國內(nèi)主要品種價格漲跌如下：
2.期貨主力
期貨方面，截止收盤，螺紋主力收跌2.65%至3600元，熱卷主力收跌2.95%至3653元，鐵礦主力收跌3.46%至698.5元，焦煤主力收跌1.26%至1337.5元，焦炭主力收跌2.43%至2109.0元。
3.鋼廠調(diào)價
據(jù)不完全統(tǒng)計，今天有25家鋼廠下調(diào)建材出廠價格，幅度在20-100元/噸。具體如下：
1.南鋼：螺紋價格下調(diào)20元/噸。
2.長江：螺紋和盤螺價格下調(diào)50元/噸。
3.馬鋼：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)30元/噸。
4.內(nèi)蒙大安：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)80元/噸。
5.包頭亞新：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)50元/噸。
6.唐山東華：線材價格下調(diào)50元/噸。
7.江蘇鑌鑫：螺紋和盤螺價格下調(diào)40元/噸。
8.石橫特鋼：螺紋和盤螺價格下調(diào)40元/噸。
9.萊鋼永鋒：螺紋和盤螺價格下調(diào)40元/噸。
10.玉田金州：線材價格下調(diào)40元/噸。
11.九江：掛牌價格下調(diào)30元/噸。
12.中陽：線材下調(diào)70元。
13.東南：掛牌價格下調(diào)50元/噸。
14.昆鋼：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)20元/噸。
15.鳳鋼：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)30元/噸。
16.呈鋼：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)30元/噸。
17.玉昆：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)30元/噸。
18.永航：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)30元/噸。
19.萬鋼：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)30元/噸。
20.國鑫：螺紋、線材和盤螺價格下調(diào)50元/噸。
21.桂鑫：螺紋下調(diào)50元，線材和盤螺價格下調(diào)70元/噸。
22.金晟蘭：螺紋下調(diào)40元，線材和盤螺價格下調(diào)50元/噸。
23.廣東友鋼：螺紋下調(diào)40元，盤螺價格下調(diào)50元/噸。
24.廣西貴豐：螺紋下調(diào)50元，盤螺價格下調(diào)60元/噸。
25.沙鋼：旬出廠價格螺紋下調(diào)100元，盤螺下調(diào)50元/噸；對上期螺紋追補120元，盤螺追補150元/噸。
以上調(diào)整均含稅。
三.原燃料市場
今日進口礦：進口鐵礦主流品種市場價格下跌10。當前成材減產(chǎn)力度不足以改善供需平衡，鋼價保持承壓運行狀態(tài)，鋼廠利潤將繼續(xù)被擠壓，直至減產(chǎn)力度繼續(xù)加大。貿(mào)易商挺價，博弈加重，綜合分析，明日鐵礦或?qū)⒄鹗帯?/p>
今日焦炭：全國主要市場焦炭價格弱穩(wěn)運行。焦炭第七輪提降落地，目前焦化企業(yè)仍有一定利潤，現(xiàn)貨仍有提降空間。游鋼廠資金壓力較大，仍以低庫存策略為主，實際需求仍偏弱，預計明日焦炭價格弱穩(wěn)運行。
今日廢鋼：主流鋼廠廢鋼采購價格下調(diào)10-30。目前基地到貨量整體偏少，因商家對于后市行情普遍看空，交易意愿有所下滑。近期鐵水成本降低，并且成材價格持續(xù)走低，鋼廠廢鋼需求偏弱，預計明日廢鋼價格偏弱運行。
今日鋼坯：唐山遷安普方坯資源出廠含稅報3470元/噸。今日黑色期貨震蕩走弱，市場情緒轉(zhuǎn)弱，鋼坯市場成交不足。下游需求不足，后期鋼坯能否企穩(wěn)仍由實際需求決定。綜合來看，預計明日鋼坯價格窄幅震蕩。
四、淘小鋼觀點
當前市場不確定因素較多。從需求來看，旺季時間窗口即將過去，房建進度緩慢，加上后續(xù)會迎來雨季、高溫天氣，需求可能難有爆發(fā)。從供給來看，雖然鋼廠持續(xù)減產(chǎn)，有利于緩解供需矛盾，但在需求改善不大的情況下，鋼廠減產(chǎn)力度對鋼材供需影響較大。
綜合來看，在原料端價格下滑，鋼廠持續(xù)虧損，下游需求難有起色背景下，商家對后市多持看空心態(tài)。市場信心建立仍需要時間，仍需警惕產(chǎn)業(yè)鏈自下而上負反饋持續(xù)發(fā)酵的可能。預計明日鋼價偏弱運行，幅度10-30。
