7月11日，美元指數(shù)盤中一度升至108.26，觸及近20年新高。歐元兌美元一度跌至1.0032，續(xù)創(chuàng)2002年以來新低，因能源供應(yīng)問題和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)對(duì)歐元區(qū)前景構(gòu)成壓力，與此同時(shí)避險(xiǎn)情緒推動(dòng)美元普遍上漲。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，歐元匯率走弱，主要因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，這導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于歐洲央行加息的預(yù)期不斷降溫。此前，歐洲央行期望通過加息遏制通脹，又擔(dān)心加息會(huì)導(dǎo)致部分南歐國(guó)家債務(wù)壓力加大，因此行動(dòng)遲緩。同時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)7月底仍將繼續(xù)大幅加息，導(dǎo)致美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)。
花旗分析師表示，在美國(guó)6月就業(yè)報(bào)告顯示美聯(lián)儲(chǔ)未來幾個(gè)月將繼續(xù)大舉加息的情況下，做空歐元兌美元的決定對(duì)投資者而言應(yīng)該是明確的。投資者應(yīng)該在1.0141做空歐元兌美元，目標(biāo)0.97，止損1.0225。該行首席技術(shù)外匯策略師Tom Fitzpatrick表示，花旗早已偏向這個(gè)交易，“美國(guó)收益率的飆升應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步支撐美元”，將可以看到歐元兌美元匯率迅速跌破平價(jià)，就跟2000年1月首次突破平價(jià)時(shí)一樣。
普京簽署總統(tǒng)令，規(guī)定烏克蘭所有居民可通過簡(jiǎn)化程序獲取俄羅斯公民身份
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月11日，普京簽署總統(tǒng)令，規(guī)定烏克蘭所有居民可以通過簡(jiǎn)化程序獲取俄羅斯公民身份。
此前獲得俄羅斯公民身份的簡(jiǎn)化程序只適用于頓涅茨克、盧甘斯克、赫爾松州和扎波羅熱州的居民。
宏觀因素主導(dǎo)，有色金屬板塊持續(xù)下行
在全球宏觀氛圍不佳的影響下，當(dāng)前由宏觀層面主導(dǎo)的有色金屬板塊持續(xù)下行。昨日，滬銅主力2208合約盤內(nèi)兩度跳水，以2.03%的跌幅收?qǐng)?bào)于58480元/噸，滬鋁、滬鋅、滬鉛主力合約分別下跌1.76%、0.04%、1.07%，滬鎳、滬錫主力合約分別上漲1.87%、1.58%。
“整體而言，本輪有色金屬下行主要受到宏觀因素影響。”徽商期貨分析師陳曉波表示，具體來看，一方面是海外加息預(yù)期偏強(qiáng)。自6月議息會(huì)議以來，美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)持以抗通脹為短期主要目標(biāo)的“鷹派”加息立場(chǎng)，上周五公布的美國(guó)6月非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍維持強(qiáng)勁，結(jié)合近期美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)言來看，7月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率偏強(qiáng)。另一方面是歐美經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期在各項(xiàng)數(shù)據(jù)走弱的印證下持續(xù)發(fā)酵。美國(guó)ISM制造業(yè)PMI創(chuàng)2020年6月以來新低，其中新訂單指數(shù)、就業(yè)指數(shù)低于榮枯線，陷入萎縮，顯示需求放緩。加息疊加經(jīng)濟(jì)放緩預(yù)期下，美元指數(shù)大幅上漲，施壓有色金屬。
據(jù)了解，鮑威爾在歐洲央行論壇強(qiáng)調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)把通脹目標(biāo)控制在2%的承諾，稱在遏制通脹上行動(dòng)不足的風(fēng)險(xiǎn)大于緊縮過度的風(fēng)險(xiǎn)。這也使得衰退論成為主要交易方向，有色板塊繼續(xù)承壓。
“目前的市場(chǎng)利率在1.5%—1.75%的區(qū)間，預(yù)期目標(biāo)是2022年年底升至3.5%左右，這意味著7月加息75基點(diǎn)之后，市場(chǎng)到年底之前都有很強(qiáng)的加息預(yù)期。盤面交易的是預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的差距，假設(shè)加息不及預(yù)期，那么價(jià)格有可能出現(xiàn)反彈。”國(guó)海良時(shí)期貨研究員何燕艷認(rèn)為。
此外，何燕艷表示，國(guó)內(nèi)疫情再度抬頭，上海、無錫、安徽、西安等地有疫情社會(huì)面新增，使得有色在消費(fèi)淡季需求更加看淡。
在長(zhǎng)安期貨有色金屬分析師屈亞娟看來，由宏觀層面主導(dǎo)的交易邏輯還將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。7月底將公布美國(guó)二季度GDP以及美聯(lián)儲(chǔ)7月議息會(huì)議結(jié)果。美國(guó)一季度GDP環(huán)比折年率已是負(fù)值，若二季度延續(xù)下滑，真實(shí)衰退將得以驗(yàn)證，再加上7月大概率延續(xù)加息，利空“陰霾”仍然無法消散。
“從當(dāng)前形勢(shì)來看，短期宏觀層面需關(guān)注本周即將公布的歐美通脹數(shù)據(jù)，若通脹水平未見明顯回落，宏觀利空壓制仍將持續(xù)。不過，因當(dāng)前價(jià)格已部分反映了市場(chǎng)預(yù)期，宏觀利空邊際效應(yīng)減弱，對(duì)有色金屬的壓制或有所放緩。”陳曉波表示。
就美國(guó)6月非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期來看，美國(guó)當(dāng)前勞動(dòng)力市場(chǎng)仍強(qiáng)勁，就業(yè)需求旺盛，陳曉波認(rèn)為，這對(duì)有色金屬的影響具有雙面性：一是部分緩解了前期市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂；二是強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)7月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，美元指數(shù)重心持續(xù)上移。短期而言，加息壓力占主導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期是否能夠被修正還需要得到其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的佐證。
