一、經(jīng)營情況討論與分析

　　2022年度，面對新形勢下復(fù)雜多變的國際、國內(nèi)宏觀環(huán)境，玉龍股份牢牢圍繞“十四五”戰(zhàn)略定位和高質(zhì)量發(fā)展要求，上下同欲，沿著轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展主線，重點(diǎn)推進(jìn)黃金貴金屬與新能源新材料礦產(chǎn)“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略的落地。報告期內(nèi)，公司積極整合優(yōu)勢資源，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，全年實現(xiàn)營業(yè)收入1,093,585.89萬元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤29,130.45萬元。截至報告期末，公司資產(chǎn)總額592,230.43萬元，同比增長62.29%，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)278,702.69萬元，同比增長9.40%。

　　報告期內(nèi)，公司重點(diǎn)工作開展情況如下：

　　（一）成功切入黃金賽道，獲得帕金戈金礦控制權(quán)

　　2022年11月30日，NQM公司全部股權(quán)過戶登記至全資子公司玉潤黃金名下，公司取得位于澳大利亞東部昆士蘭州的帕金戈金礦的控制權(quán)，NQM公司正式納入公司合并報表范圍，標(biāo)志著公司已順利切入黃金貴金屬“礦業(yè)賽道”。根據(jù)業(yè)績承諾，NQM公司在2022年度、2023年度和2024年度凈利潤分別不低于3,600萬澳元、不低于3,900萬澳元、不低于4,100萬澳元，三年累計凈利潤數(shù)1.16億澳元，將顯著優(yōu)化上市公司營收結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。

　　（二）搶抓新能源儲能市場機(jī)遇，釩礦項目突破落地

　　報告期內(nèi)，公司專注于提升在新能源儲能領(lǐng)域的資源整合能力。2022年12月，公司以現(xiàn)金方式收購陜西山金67%的股權(quán)，以此取得陜西省商南縣樓房溝釩礦項目采礦權(quán)。同時，公司牽手全釩液流儲能電池領(lǐng)域“龍頭企業(yè)”大連融科，圍繞釩礦資源全產(chǎn)業(yè)鏈布局開展合作。

　　2023年3月，陜西山金67%股權(quán)完成過戶登記手續(xù)，并取得由陜西省自然資源廳頒發(fā)的商南縣樓房溝釩礦項目《采礦許可證》。

　　（三）積極布局非洲石墨礦資源，打好新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展組合拳

　　報告期內(nèi)，公司擬出資500萬澳元入股澳交所上市公司催騰礦業(yè)，布局非洲石墨礦資源。催騰礦業(yè)持有的安夸貝石墨礦項目（AncuabeProject）為大型及超大型鱗片狀石墨礦，擁有符合JORC標(biāo)準(zhǔn)的石墨礦資源量約4,610萬噸，可采儲量2,489.50萬噸。

　　公司已與莫桑比克政府、催騰礦業(yè)主要股東就石墨礦項目未來建設(shè)達(dá)成一致，將發(fā)揮自身優(yōu)勢協(xié)助當(dāng)?shù)卣痛唑v礦業(yè)共同推動項目建設(shè)投產(chǎn)，力爭在“石墨新材料產(chǎn)業(yè)鏈”新發(fā)展理念中尋找機(jī)遇、拓展優(yōu)勢，切實打好石墨新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展組合拳，奮力走出轉(zhuǎn)型發(fā)展新路子。

　　2023年4月，上述投資已取得澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）的批準(zhǔn)。

　　（四）提升數(shù)字化治理水平，服務(wù)保障科學(xué)發(fā)展

　　依托與全球領(lǐng)先企業(yè)ERP系統(tǒng)服務(wù)商SAP（思愛普）的深度合作關(guān)系，著力部署搭建SAPERP，包括PCE云系統(tǒng)和SAC云系統(tǒng)，深度整合公司的業(yè)務(wù)與管理，打通數(shù)據(jù)、財務(wù)、采購、倉儲、設(shè)備、銷售等業(yè)務(wù)板塊；運(yùn)用數(shù)字工具逐步實現(xiàn)對公司及海外礦區(qū)的動態(tài)監(jiān)測，進(jìn)一步推動公司數(shù)智一體化建設(shè)，提升數(shù)字化治理水平，賦能公司高質(zhì)量發(fā)展，助力公司成為具有全球視野、管理先進(jìn)、機(jī)制靈活、效益顯著的國際化礦業(yè)公司。

　　（五）黨建引領(lǐng)賦能發(fā)展，激發(fā)活力風(fēng)正業(yè)興

　　“黨建強(qiáng)，發(fā)展強(qiáng)”，面對新時代黨的建設(shè)總要求，公司深入貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于國有企業(yè)改革發(fā)展和黨的建設(shè)重要論述，堅持黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)不動搖，狠抓國有企業(yè)黨的建設(shè)不放松，圍繞“旗幟鮮明講政治，持之以恒抓落實，融入業(yè)務(wù)見成效”的總體思路，全面推進(jìn)黨的思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)等，不斷提升黨建引領(lǐng)發(fā)展的能力。

　　報告期內(nèi)，支部多次組織政治理論學(xué)習(xí)，貫徹落實黨的二十大精神和習(xí)近平總書記系列重要講話精神，抓實支部標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)工作。同時，黨支部高度重視黨風(fēng)廉政各項工作，認(rèn)真開展以案促改各項工作，簽訂黨風(fēng)廉政建設(shè)責(zé)任書、開展廉政談話，提前預(yù)警，樹立黨員干部紅線高壓線意識，把黨建優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，讓黨建成為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的“強(qiáng)勁引擎”。

　　二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

　　（一）黃金行業(yè)

　　據(jù)中國黃金（600916）協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為372.048噸，與2021年同期相比增產(chǎn)43.065噸，同比增長13.09%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成295.423噸，有色副產(chǎn)金完成76.625噸。

　　報告期內(nèi)，受地緣政治危機(jī)、世界經(jīng)濟(jì)放緩、通貨膨脹加劇等因素的影響，黃金價格處于歷史較高水平，倫敦現(xiàn)貨黃金年平均價格為1,800.09美元/盎司，較2021年同期的1,798.61美元/盎司上升0.08%，基本持平。2022年，上海黃金交易所Au9999黃金全年加權(quán)平均價格為390.58元/克，較2021年同期的373.66元/克上升4.53%。受人民幣匯率影響，國內(nèi)黃金價格較國際黃金價格更為堅挺。

　　（二）新能源新材料行業(yè)

　　碳達(dá)峰、碳中和是推動經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的必由之路。加快發(fā)展新能源是實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，構(gòu)建新發(fā)展格局的重要舉措。隨著電化學(xué)儲能、新能源汽車、循環(huán)可利用新材料等技術(shù)的發(fā)展，市場對鋰、鎳、鈷、釩的需求迅速增長，短期內(nèi)市場供給很難快速提升，使得新能源的新材料礦產(chǎn)市場出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，部分礦產(chǎn)品價格達(dá)到歷史新高。

　　2022年，全球新能源新材料礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù)。鈷礦方面，根據(jù)倫敦金屬交易所數(shù)據(jù)，全球鈷金屬消費(fèi)量超15萬噸，價格增長至8100美元/噸。釩礦方面，2022年，全球釩礦產(chǎn)量約10萬噸，同比下降9.09%。其中，中國的釩礦產(chǎn)量約7萬噸，占全球總產(chǎn)量70%左右，同比下降4.11%，主要是受鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能限制政策延續(xù)的影響。石墨方面，我國于2016年將晶質(zhì)石墨列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄，-195產(chǎn)品（石墨負(fù)極材料原料）價格從2019年的3000元/噸漲到2022年的5700元/噸。

　　（三）貿(mào)易行業(yè)

　　2022年，地緣性沖突不斷升級，全球產(chǎn)業(yè)鏈脆弱性上升。在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，推進(jìn)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展，外貿(mào)進(jìn)出口實現(xiàn)穩(wěn)步增長。海關(guān)總署統(tǒng)計顯示，2022年中國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值為42.07萬億元，比2021年增長7.7%。其中，出口23.97萬億元，增長10.5%；進(jìn)口18.1萬億元，增長4.3%。從貿(mào)易方式看，一般貿(mào)易增長快，2022年我國一般進(jìn)出口26.81萬億元，增長11.5%，占進(jìn)出口總值的63.7%，較上年提升2.2個百分點(diǎn)。從市場看，我國對主要貿(mào)易伙伴增勢好，對東盟、歐盟分別6.52萬億元、5.65萬億元，分別增長15%、5.6%。報告期內(nèi)，我國貿(mào)易進(jìn)出口展現(xiàn)了強(qiáng)勁的韌性，在高基數(shù)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了穩(wěn)定增長。

　　三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

　　（一）主營業(yè)務(wù)

　　報告期內(nèi)，公司主要從事黃金貴金屬采選及大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)。

　　1、黃金貴金屬采選業(yè)務(wù)

　　公司新增的黃金貴金屬采選業(yè)務(wù)通過全資子公司NQM公司持有的位于澳大利亞昆士蘭州境內(nèi)的帕金戈金礦開展，公司已完成對其100%股權(quán)的收購。

　　帕金戈金礦共擁有18個近地表金礦體、29個深部金礦體和3個高品位零星金礦體，根據(jù)NQM公司按照澳大利亞礦業(yè)儲量聯(lián)合委員會（JORC）標(biāo)準(zhǔn)編制的帕金戈礦區(qū)資源儲量數(shù)據(jù)表，帕金戈礦區(qū)擁有符合JORC標(biāo)準(zhǔn)的黃金資源量170.6萬盎司，按照采選60萬噸原礦/年組織生產(chǎn)，預(yù)計剩余可生產(chǎn)年限為9.5年。

　　帕金戈項目自交割完成后，已達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，公司派駐的海外專業(yè)管理團(tuán)隊通過對帕金戈礦區(qū)人員、設(shè)備、生產(chǎn)計劃的持續(xù)優(yōu)化，降本、增效、提質(zhì)、擴(kuò)產(chǎn)均取得顯著成果。2022年12月，帕金戈礦區(qū)實現(xiàn)單月產(chǎn)金量1.08萬盎司（折合334.86千克），2022年全年，帕金戈礦區(qū)實現(xiàn)產(chǎn)金量8.35萬盎司（折合2.6噸），帕金戈礦區(qū)單月產(chǎn)金量和全年產(chǎn)金量均創(chuàng)造了近五年之最。

　　2、大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)

　　公司從事的大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)，產(chǎn)品種類覆蓋金屬礦產(chǎn)品、農(nóng)林產(chǎn)品、化工品、煤炭等大宗商品類別，主要通過母公司及下屬全資子公司上海鉅庫開展。

　　報告期內(nèi)，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，公司管理層圍繞既定經(jīng)營目標(biāo)，齊心協(xié)力、攻堅克難，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固優(yōu)質(zhì)客戶群體和銷售渠道，保持公司大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)的穩(wěn)定、高質(zhì)量運(yùn)營發(fā)展。公司將緊緊圍繞上市公司“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展定位，集中資源拓展戰(zhàn)略協(xié)同性更高、盈利能力更強(qiáng)、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性更好的產(chǎn)品，開拓新的業(yè)務(wù)板塊，豐富產(chǎn)業(yè)體系，進(jìn)一步提升公司的盈利能力和核心競爭力。

　　（二）經(jīng)營模式

　　1、黃金貴金屬采選業(yè)務(wù)

　　NQM公司是一家集探礦、采礦、選礦于一體的礦山公司，主要圍繞帕金戈項目開展黃金采選業(yè)務(wù)。帕金戈項目主要通過地下開采方式采出礦石，包括鑿巖、掘進(jìn)、爆破、運(yùn)輸?shù)炔傻V環(huán)節(jié)。后經(jīng)全泥氰化炭漿工藝，包括破碎、磨礦、氰化、炭漿吸附、解吸電積、提純鑄錠等工藝流程，生產(chǎn)出最終產(chǎn)品合質(zhì)金，然后按照澳洲國際金價當(dāng)日收盤價出售給澳大利亞珀斯鑄幣廠。

　　目前，公司外派的海外管理團(tuán)隊已初步完成對帕金戈項目勘探模式、采礦方法、選礦工藝流程的優(yōu)化改善，大大提高了礦區(qū)勘探水平、資源的綜合利用能力、選礦綜合回收率等指標(biāo)，為進(jìn)一步挖掘項目潛力及項目長期優(yōu)質(zhì)運(yùn)營提供了重要保障。

　　2、大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)

　　公司的大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)主要是圍繞產(chǎn)業(yè)客戶整合資源，通過對渠道的自主控制，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品的流通。公司始終以客戶需求為導(dǎo)向，通過整合下游客戶的差異化需求，集中向上游供應(yīng)商進(jìn)行采購，再銷售給下游客戶，以此獲取交易差價保證合理的商業(yè)利潤。

　　公司已建立了穩(wěn)定的供應(yīng)渠道和銷售渠道，積累了豐富的優(yōu)質(zhì)客戶和供應(yīng)商資源，通過與上下游的深入溝通、密切合作，保證公司大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。公司擁有經(jīng)驗豐富、專業(yè)過硬的人才梯隊和行之有效的風(fēng)險管理機(jī)制，具備物流、商流、信息流和資金流的強(qiáng)大整合能力，深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈需求，向上游延伸獲取資源，向下游拓展構(gòu)建購銷網(wǎng)絡(luò)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行市場多元化、產(chǎn)品多元化拓展，進(jìn)一步向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸業(yè)務(wù)范圍，讓產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同分享價值增長收益。